CLO（Collateralized Loan Obligation）とは、企業ローンのプールを裏付けとする金融商品で、多くの場合、信用格付けの低い企業に対するものである。リスクとリターンのレベルが異なる様々なトランシェに分かれており、投資家はリスク許容度と期待リターンに基づいて選択することができる。 この市場の見通しは、世界的な貿易関係と関税の急速な変化により影響を受けていることに留意されたい。本レポートは、改訂された予測や定量化された影響分析など、最新の状況を反映するため、納品前に更新される予定である。本レポートの「提言」と「結論」のセクションは、目まぐるしく変化する国際環境に対応するための戦略を示すために更新される予定である。 ローン担保証券の主な種類は、投資適格、非投資適格、株式投資適格である。投資適格とは、格付け機関によってデフォルトリスクが低いとみなされる証券を指す。さらに投資家層によって、テクノロジー、ヘルスケア、サービス、金融、工業、住宅、食品・飲料、製紙・包装、運輸など様々なセクターを対象に、銀行、資産運用会社、保険・年金、ヘッジファンドなどのカテゴリーに分類される。 担保付ローン債務の市場規模は近年急速に拡大している。2024年の1,417億ドルから2025年には1,615億ドルへと、年平均成長率（CAGR）14%で拡大する。歴史的期間の成長は、持続可能な投資への願望の高まり、取引相手候補の増加、トレース取引の増加、代替投資商品への需要の高まりに起因すると考えられる。 担保付ローン債務の市場規模は、今後数年間で急成長が見込まれる。2029年には年平均成長率（CAGR）14%で2,718億ドルに成長する。予測期間の成長は、ガバナンスに準拠したローン担保証券に対する需要の増加、レバレッジド・ローン市場の拡大、民間債務の増加、トレース取引の増加、外国為替取引量の増加に起因すると考えられる。予測期間における主な動向としては、革新的技術、ローン担保証券構造の革新、ブロックチェーンと機械学習の発展、技術的に先進的な商品、規制遵守ツールの開発などが挙げられる。 市場は以下のように区分できる： タイプ別投資適格、非投資適格、エクイティ投資適格 投資家ベース投資家ベース：銀行、アセットマネージャー、保険・年金、ヘッジファンド、その他 セクター別セクター別: テクノロジー; ヘルスケア; サービス; 金融; 産業; 住宅; 食品・飲料; 紙・包装; 運輸; その他セクター 高利回り投資に対する需要の高まりが、今後のローン担保証券（CLO）市場の成長を促進すると予想される。高利回り投資とは、伝統的な投資よりも大きなリターンを見込める金融商品や機会を指す。高利回り投資に対する需要の高まりは、伝統的な貯蓄に対する低金利、より高いリターンを求める投資家、潜在的により大きな報酬を得るためによりリスクの高い投資を奨励する経済状況などの要因によるものと考えられる。高利回り投資は、より高いリターン、キャッシュフローの増加、多様化によって担保付ローン債務を強化し、CLOの全体的なパフォーマンスとリスク・リターン・プロフィールを高める。例えば、米国の政府機関である経済分析局によると、2023年7月、米国への海外直接投資（FDI）は2168億ドル急増し、2021年の5兆400億ドルから2022年末までに5兆2500億ドルに達した。そのため、高利回り投資に対する需要の高まりが、ローン担保証券市場の成長を牽引している。 ローン担保証券市場で事業を展開する主要企業は、リスク・リターン・プロファイルを最適化するため、上場ファンドのような革新的なローン担保証券構造の開発に注力しており、それによって市場の需要や投資戦略の進化に対応している。上場投資信託（ETF）は、投資家が企業向け債権をプールしたストラクチャード・クレジット商品であるCLOのポートフォリオへの分散エクスポージャーを得ることを可能にする投資ファンドである。例えば、2023年7月、米国を拠点に投資顧問業を営むパナグラム・ストラクチャード・アセット・マネジメントLLCは、パナグラムAAA CLO ETF (CLOX)とパナグラムBBB-B CLO ETF (CLOZ)という2つのアクティブ運用のローン担保証券(CLO)ETFを導入し、成長するローン担保証券(CLO)市場を活用しながら、投資家に伝統的な債券投資の流動的な代替手段を提供した。CLOXは、AAAおよびAA格付けのCLO債券に焦点を当て、資本保全を優先し、毎月安定した収益を提供するよう設計されており、経費率は0.20%である。対照的に、CLOZはBBBおよびBB格のCLO債をターゲットとし、資本保全も重視しながらより高い利回りを求め、経費率は0.50％である。 2024年4月、イタリアを拠点とする保険会社ジェネラリ・インベストメンツ・ホールディングSpAは、コニング・ホールディングス・リミテッドを非公開の金額で買収した。この買収により、ゼネラリ・グループは総運用資産残高を拡大し、欧州トップ10の資産運用会社としての地位を固め、保険および機関投資家向け債券におけるグローバルな投資専門知識を拡大することを目指している。コニング・ホールディングス・リミテッドは米国を拠点とする投資運用会社で、投資適格格付のローン担保証券を提供している。 ローン担保証券市場で事業を展開する主な企業は、JPモルガン・チェース、ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー、シティグループ、プルデンシャル・ファイナンシャル、モルガン・スタンレー、BNPパリバS.A.、三菱UFJフィナンシャル・グループ、ドイツ銀行、バークレイズPLC、ブラックロック、クレディ・スイス・グループAG、ブラックストーン、ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループ、A、ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループ、アレス・マネジメント・コーポレーション、ニューバーガー・バーマン・グループ LLC、RBC キャピタル・マーケッツ LLC、ナティクシス S.A.、HPS インベストメント・パートナーズ LLC、コニング Inc.、CIFC アセット・マネジメント LLC、ブリゲイド・キャピタル・マネジメント LP、グリーンズレッジ・キャピタル・マーケッツ LLC、パナグラム・ストラクチャード・アセット・マネジメント LLC 2024年のローン担保証券市場では北米が最大地域であった。担保融資義務市場レポートの対象地域は、アジア太平洋、西ヨーロッパ、東ヨーロッパ、北米、南米、中東、アフリカです。 担保融資義務市場レポートの対象国は、オーストラリア、ブラジル、中国、フランス、ドイツ、インド、インドネシア、日本、ロシア、韓国、英国、米国、カナダ、イタリア、スペインです。

1.概要と重要な洞察 2.目次 3.表一覧 4.図表一覧 5.市場の定義と主要セグメント 6.世界市場の動向と戦略的アプローチ 7.世界の過去の市場規模および成長率（2019年～2024年）、金額（億ドル） 8.世界の予測市場規模・成長率（2024〜2034F）、金額（億ドル） 9.世界市場のセグメンテーション 9.1.世界市場のセグメンテーション（過去と予測）、2019-2034F、金額（億ドル） 10.地域・国別市場分析 10.1.地域別の世界市場（過去と予測）、2019-2034F、金額（億ドル） 10.2.国別の世界市場（過去と予測）、2019-2034F、金額（億ドル） 11.アジア太平洋市場 11.1.アジア太平洋市場の分析 11.2.アジア太平洋地域の市場区分（過去と予測）、2019～2034F、金額（億ドル） 12.中国市場 12.1.中国市場の分析 12.2.中国市場のセグメント（過去と予測）、2019-2034F、金額（億ドル） 13.インド市場 13.3.インド市場のセグメント（過去と予測）、2019～2034F、金額（億ドル） 14.日本市場 14.1.日本市場の分析 14.2.日本市場のセグメント（過去と予測）、2019-2034F、金額（億ドル） 15.オーストラリア市場 15.1.オーストラリア市場のセグメント（過去と予測）、2019-2034F、金額（億ドル） 16.インドネシア市場 16.1.インドネシア市場のセグメント（過去と予測）、2019年～2024年、2024年～2029年、2034年、金額（億ドル） 17.韓国市場 17.1.韓国市場の分析 17.2.韓国市場のセグメント化（過去と予測）、2019-2034F、金額（億ドル） 18.西欧市場 18.1.西欧市場の分析 18.2.西欧市場のセグメント（過去と予測）、2019-2034F、金額（億ドル） 19.イギリス市場 19.1.イギリス市場のセグメント（過去と予測）、2019年～2034F、金額（億ドル） 20.ドイツ市場 20.1.ドイツ市場のセグメント（過去と予測）、2019～2034F、金額（億ドル） 21.フランス市場 21.1.フランス市場のセグメント（過去と予測）、2019-2034F、金額（億ドル） 22.イタリア市場 22.1.イタリア市場のセグメント（過去と予測）、2019-2034F、金額（億ドル） 23.スペイン市場 23.1.スペイン市場のセグメント化（過去と予測）、2019～2034F、金額（億ドル） 24.東欧市場 24.1.東欧市場の分析 24.2.東欧市場のセグメント（過去と予測）、2019～2034F、金額（億ドル） 25.ロシア市場 25.1.ロシア市場のセグメント化（過去と予測）、2019～2034F、金額（億ドル） 26.北米市場 26.1.北米市場の分析 26.2.北米市場のセグメント（過去と予測）、2019〜2034F、金額（億ドル） 27.アメリカ市場 27.1.米国市場の分析 27.2.米国市場のセグメント（過去と予測）、2019～2034F、金額（億ドル） 28.カナダ市場 28.1.カナダ市場の分析 28.2.カナダ市場のセグメント化（過去と予測）、2019～2034F、金額（億ドル） 29.南米市場 29.1.南米市場の分析 29.2.南米市場のセグメント化（過去と予測）、2019～2034F、金額（億ドル） 30.ブラジル市場 30.1.ブラジル市場のセグメント化（過去と予測）、2019～2034F、金額（億ドル） 31.中東市場 31.1.中東市場の分析 31.2.中東市場のセグメント化（過去と予測）, 2019～2034F, 金額（億ドル） 32.アフリカ市場 32.1.アフリカ市場の分析 32.2.アフリカ市場のセグメント（過去と予測）、2019～2034F、金額（億ドル） 33.市場の競争状況 33.上位企業のプロファイル 34.付録