プライベート・エクイティとは、未上場企業(公開証券取引所に上場していない)、または上場廃止を目指す公開企業に対して直接行われる投資を指す。こうした投資は通常、プライベート・エクイティ企業や投資家によって行われ、多くの場合、業績改善や企業価値向上のために、企業の経営やリストラクチャリングに積極的な役割を果たすことになる。
この市場の見通しは、世界的な貿易関係と関税の急激な変化により影響を受けていることに留意されたい。本レポートは、改訂された予測や定量化された影響分析を含む最新の状況を反映するため、納品前に更新される予定である。報告書の「提言」と「結論」のセクションは、目まぐるしく変化する国際環境に対処する事業体のための戦略を示すために更新される予定である。
プライベート・エクイティの主なファンドタイプは、バイアウト、ベンチャー・キャピタル(VC)、不動産、インフラストラクチャー、その他である。バイアウト・ファンドは、成熟した企業や事業部門の買収に重点を置き、多くの場合、エクイティ・ファイナンスとデット・ファイナンスを組み合わせて使用する。機関投資家、富裕層個人、ファミリー・オフィス、ファンド・オブ・ファンズなど、様々なタイプの投資家がいる。バイアウト・ファンドは、ヘルスケア、テクノロジー、消費財、エネルギー・インフラ、金融サービスなど様々な業界で利用されている。
プライベート・エクイティの市場規模は近年急速に拡大している。2024年の4,808億ドルから2025年には5,311億ドルへと、年平均成長率(CAGR)10%で拡大する。歴史的な期間の成長は、グローバル化と相互接続の拡大、個人消費とビジネス機会の増加、近代的インフラに対する需要の増加、金融コストの増加、多様化のニーズの高まりに起因すると考えられる。
プライベート・エクイティ市場規模は、今後数年間で急成長が見込まれる。2029年には年平均成長率(CAGR)10%で7,814億ドルに成長する。予測期間の成長は、デジタルヘルス新興企業への投資の増加、金利上昇、戦略的投資家との競争激化、新興企業文化の台頭、起業活動の活発化などに起因すると考えられる。予測期間の主なトレンドには、技術への投資の増加、技術の進歩、ビッグデータ分析の採用、人工知能(AI)と機械学習(ML)の統合、ロボットによるプロセス自動化の採用などがある。
市場は以下のようにセグメント化できる:
ファンドタイプ別ファンドタイプ別:バイアウト、ベンチャーキャピタル(VC)、不動産、インフラストラクチャー、その他ファンドタイプ
投資家タイプ別投資家タイプ別:機関投資家、富裕層(HNWI)、ファミリーオフィス、ファンド・オブ・ファンズ
業界別ヘルスケア; テクノロジー; 消費財; エネルギー・インフラ; 金融サービス; その他産業
新興企業の増加は、今後のプライベート・エクイティ市場の成長を促進すると予想される。新興企業とは、発展の初期段階にある若い企業や組織のことで、通常、ユニークな製品やサービス、技術を市場に投入することに注力している。新興企業の数が増加しているのは、資金調達へのアクセスが増加し、革新的で柔軟な職場環境を求める声が高まっているためである。プライベート・エクイティ・ファームが急増し始め、財務が安定し、長期的な成功の可能性が高まる。例えば、2024年2月、英国のビジネスアドバイスサイトStartups.co.ukによると、2023年、英国の新規事業数は39,966社で、2022年比で6.5%増加した。したがって、新興企業の増加がプライベート・エクイティ市場の成長を牽引している。
プライベート・エクイティ市場で事業を展開する主要企業は、投資家に流動性の高いオプションを提供し、投資ポートフォリオを多様化し、プライベート・エクイティ・ファンドや企業の魅力的な機会を活用するために、プライベート・エクイティ・セカンダリー商品などの革新的な商品の開発に注力している。プライベート・エクイティのセカンダリーとは、プライベート・エクイティの流通市場とも呼ばれ、プライベート・エクイティ・ファンドに対する既存の投資家のコミットメントを売買することを指す。このセカンダリー市場により、投資家はファンドの期間終了前にプライベート・エクイティ・ファンドの持分を売却することができ、流動性の低い資産クラスに流動性を提供することができる。例えば、ブラジルを拠点とする金融サービス会社コラーキャピタルは2024年2月、認定富裕層投資家向けに設計された公開買付ファンド、コラー・セカンダリー・プライベート・エクイティ・オポチュニティ・ファンド(「C-SPEF」)をローンチした。プライベートエクイティのセカンダリーのみを対象とするこのファンドは、個人投資家にプライベートマーケットへの新たな投資機会を提供するもので、機関投資家品質の分散型ポートフォリオを通じてアセットクラスへの容易なアクセスを提供します。C-SPEFは、従来のプライベート・エクイティ・ファンドと比較して、魅力的な絶対リターンとリスク調整後リターン、分散投資、流動性の向上という魅力的な組み合わせを提供することを目指している。初期投資家へのインセンティブとして、c-SPEFはパフォーマンス・フィーを徴収せず、初年度の運用手数料を免除している。
2023年9月、フランスを拠点とする金融サービス会社ソシエテ ジェネラルは、ブルックフィールド・コーポレーションと提携し、今後4年間で103.8億ドル(100億ユーロ)を目標とする新たなプライベート・デット・ファンドを立ち上げた。この提携は、両社のオリジネーション能力、運用の専門知識、実物資産に関する知識、強固な機関投資家との関係を活用し、それぞれの顧客と株主にさらなる価値をもたらすものである。ブルックフィールド・コーポレーションはカナダを拠点とする投資運用会社で、プライベート・エクイティを取り扱っている。
プライベート・エクイティ市場で事業を展開する主な企業は、Berkshire Hathaway Inc.、Brookfield Corporation、Blackstone Inc.、Clayton Dubilier& Rice Information(CDR) LLC、EQT AB、KKR & Co.Inc.、カーライル・グループInc.、ヘルマン&フリードマンLLC、ウォーバーグ・ピンカスLLC、TPGキャピタル(TPG)Inc.、ジェネラル・アトランティック・サービス・カンパニーL.P.、シルバーレイク・テクノロジー・マネジメントL.L.C.、ビスタ・エクイティ・パートナーズ、アドベント・インターナショナル・コーポレーション、ペルミラ、ベイン・キャピタルLP、フランシスコ・パートナーズ・マネジメントL.P.、Lキャタルトン、CVCキャピタル・パートナーズ、インサイト・パートナーズなどがある。
2024年のプライベート・エクイティ市場で最大の地域は北米であった。アジア太平洋地域は予測期間中に最も急成長する地域となる見込みである。プライベート・エクイティ市場レポートの対象地域は、アジア太平洋、西欧、東欧、北米、南米、中東、アフリカである。
プライベート・エクイティ市場レポートの対象国は、オーストラリア、ブラジル、中国、フランス、ドイツ、インド、インドネシア、日本、ロシア、韓国、英国、米国、カナダ、イタリア、スペインである。